Iterative methodology of bankruptcy forecast of logistic companies in emerging markets, taking into account global/regional crisis

Abstract

Taking into account the globalized, regional, sectoral and pre-crisis specific of the above mentioned task of FA, it is relevant to critically analyze the main methods (and practice of their use) of financial analysis in order to to develop an complex iterative script methodology of FA for LC on emergent markets in pre-crisis or crisis conditions. Summarizing the comprehensive analysis of existing and used methods of FA for LC, and given the author's practical industry experience, it can be confidently stated that no existing algorithm of FA can not give an adequate forecast of the financial status of LC applicable at all stages of the LC life cycle and all phases of a possible crisis in emerging markets. In this article, the important and urgent task is solved: the development of a step-by-step iterative integrated methodology of financial analysis and forecasting the bankruptcy of a logistics company on emergent markets in pre-crisis and crisis conditions, applicable at all stages of the LC life cycle and all phases of a possible crisis.

Світова економіка зростає найповільнішими темпами з моменту останньої світової фінансової кризи 2008-2009 рр., МВФ пояснює це торгівельними війнами, невизначеністю від Brexit та іншими геополітичними кризами. Навіть поточна епідемія коронавірусу в Китаї може стати несподіваним пусковим фактором для початку нової глобальної економічної кризи. Усі перераховані вище тенденції та ризики, в першу чергу, і безпосередньо впливають на галузь транспортних та логістичних послуг. Зрозуміло, що суб'єкти транспортної та логістичної галузі (логістичні компанії – ЛК) не можуть контролювати вищевказані об’єктивні негативні наслідки регіональних та геополітичних кризових явищ. Також, слід зазначити, що антикризова програма ЛК розробляється на основі діагностики фінансового стану та загрози банкрутства ЛК, моделювання наслідків. У статті проведений всебічний аналіз існуючих методів фінансового аналізу (ФА – надалі) ЛК та врахований практичний досвід їх використання в умовах трансформаційної економіки. У статті обгрунтовані висновки, що жоден окремий існуючий алгоритм ФА не здатен до адекватного прогнозу фінансового стану ЛК в кризових макроекономічних умовах. З огляду на викладене, авторами розроблена ітеративна сценарна покрокова методика ФА, яка передбачає на кожній ітерації аудиту ЛК наступні опції: порядковий номер етапу аудиту, рекомендований сценарійний підхід до агрегування результатів ФА та їх інтерпретації, вхідна інформація для ФА, запропонований метод/модель ФА, результати етапу ФА, альтернативні управлінські рішення за підсумками етапу (банкрутство ЛК; офіційна ліквідація ЛК; ефективний продаж ЛК новим власникам; вилучення ліквідних активів та формальний продаж/перереєстрація ЛК; вдосконалення та реорганізація ЛК з метою продовження подальшої операційної діяльності без перепрофілювання). Отримані в статті результати можуть бути використані не тільки логістичними компаніями на ринках, що розвиваються, але й іншими видами бізнесу на стабільних та розвинутих ринках в умовах глобальної/регіональної кризи та в докризових умовах.

В статье проведен всесторонний анализ существующих методов финансового анализа (ФА) ЛК и учтен практический опыт их использования в условиях трансформационной экономики. В статье обоснованы выводы, что ни один отдельный существующий алгоритм ФА не способен к адекватному прогнозу финансового состояния ЛК на развивающихся рынках в кризисных макроэкономических условиях. Учитывая изложенное, авторами разработана итеративная сценарная пошаговая методика ФА, которая предусматривает на каждой итерации аудита ЛК следующие опции: порядковый номер этапа аудита, рекомендованный сценарийный подход к агрегированию результатов ФА и их интерпретации, входная информация для ФА, предложенный метод/модель ФА, результаты этапа ФА, альтернативные управленческие решения по итогам этапа. Полученные в статье результаты могут быть использованы не только логистическими компаниями на развивающихся рынках, но и другими видами бизнеса в кризисных и докризисных условиях даже на стабильных и развитых рынках.