Theoretical and categorical basis of shadow banking in Europe and Ukraine

Abstract

Традиційно контроль над класичною фінансовою системою більш суворий, внаслідок чого тіньові фінансові установи мають більші переваги, бо не підлягають регулюванню та надають більш ризиковані та прибуткові послуги. Тіньовий банкінг напряму не порушує встановлених правил з фінансового моніторингу, але несе загрозу формування надмірного боргового завантаження, відмивання коштів, неетичного споживчого кредитування з необмеженим розміром відсоткової ставки. Метою даного дослідження є визначення поняття тіньового банкінгу та його складових, дослідження розвитку та визначення тіньової банківської діяльності в європейських країнах та Україні, а також висвітлення методів можливого регулювання тіньової банківської діяльності. Використано методи системного аналізу для визначення поняття та структури тіньової банківської системи. Методи спостереження та опису застосовано для збору даних щодо тіньового банкінгу країн Європи та України та їх порівняння, метод синтезу – задля виділення особливостей тіньової банківської системи Європейських країн та України в кризові роки. За результатами дослідження було визначено поняття тіньового банкінгу як системи тіньових фінансових організацій, які здійснюють фінансове посередництво поза класичною банківською системою країни. Головною причиною існування тіньових фінансових установ в Європі є забезпечення доходів підприємств для виживання у кризових станах. Також було визначено фактори, що формують тіньовий банкінг в Україні: слабкий моніторинг, відмивання грошей, низький рівень життя та фінансової грамотності населення. Зроблено висновок, що поточний підхід регуляторних органів до тіньової банківської діяльності передбачає фрагментарний моніторинг і регулювання, що призводить до відсутності прозорості. Основними ознаками тіньового банкінгу в європейських країнах є: циклічність, взаємозв’язок із класичним банкінгом, диверсифікація рівня тінізації залежно від держави ЄС. Українська тіньова фінансова система характеризується непрозорістю та відмиванням грошей, недовірою населення до класичних фінансових інститутів, готівкової культури та арбітражу.

Traditionally, the control over the classical financial system is stricter, therefore as a result shadow financial institutions have greater advantages, because they are not subject to regulation and provide riskier and more profitable services. Shadow banking does not directly violate the established rules of financial monitoring, but carries the threat of excessive debt load, money laundering, unethical consumer lending with an unlimited interest rate. The purpose of this study is to define the concept of shadow banking and its components, to study the development and definition of shadow banking in European countries and Ukraine, as well as to highlight methods of possible regulation of shadow banking. System analysis methods were used to determine the concept and structure of the shadow banking system. Methods of observation and description were used to collect data on shadow banking in European countries and Ukraine and compare them, the method of synthesis was used to highlight the features of the shadow banking system of European countries and Ukraine during the crisis years. Based on the results of the study, the concept of shadow banking was defined as a system of shadow financial organizations that carry out financial intermediation outside the country's classical banking system. The main reason for the existence of shadow financial institutions in Europe is to ensure the income of enterprises for survival in crisis situations. The factors forming shadow banking in Ukraine were also determined: weak monitoring, money laundering, low standard of living and financial literacy of the population. It was concluded that the current approach of regulatory bodies to shadow banking involves fragmented monitoring and regulation, which leads to a lack of transparency. The main features of shadow banking in European countries are: cyclicality, relationship with classical banking, diversification of the level of shadowing depending on the EU state. The Ukrainian shadow financial system is characterized by opacity and money laundering, public distrust of classic financial institutions, cash culture and arbitration.