Інструменти підвищення фінансової стійкості підприємств малого та середнього бізнесу в умовах економічних циклів

Abstract

Для підприємств малого та середнього бізнесу, які мають обмежені фінансові ресурси, нестійку структуру капіталу та високу залежність від зовнішнього середовища, коливання економічного циклу створюють суттєві ризики втрати платоспроможності та фінансової стійкості. У періоди економічного спаду такі підприємства особливо вразливі до зниження попиту, зростання витрат і скорочення доступу до фінансових ресурсів. Фінансова стійкість малих та середніх підприємств є однією з айважливіших характеристик їхньої спроможності витримувати зовнішні шоки циклічних флуктуацій економіки. У сучасних умовах (війна, глобальна нестабільність) питання стійкості бізнесу стає особливо актуальним, саме тому забезпечення фінансової стійкості малих та середніх підприємств потребує системного аналізу і застосування спеціальних інструментів. Метою статті є визначення та обґрунтування практичних інструментів підвищення фінансової стійкості підприємств малого та середнього бізнесу в умовах циклічних коливань економіки з метою забезпечення стабільності функціонування, зниження ризиків фінансових втрат та зміцнення потенціалу довгострокового розвитку. У роботі застосовано методи групування та класифікації, аналізу та синтезу, табличний метод та інструменти штучного інтелекту для пошуку джерельної бази. В результаті було розглянуто проблему підвищення фінансової стійкості малих та середніх підприємств в умовах економічних циклів, що має особливу актуальність через зовнішні шоки (кризи, війна). Наголошено, що в умовах високої невизначеності економічного середовища менеджмент малих та середніх підприємств повинен особливо враховувати чинники платоспроможності і ліквідності. Запропоновано класифікацію фінансових інструментів, що об’єднує державні програми (гранти, пільгові кредити, гарантії, податкові стимули), ринкові інструменти (кредити, лізинг, факторинг тощо), міжнародні програми фінансування, внутрішні стратегії (резерви, диверсифікація) та ризик- менеджмент (страхування, хеджування, резервування). Імплементація кожної групи інструментів дозволить посилити окремі складові стійкості – капітал, ліквідність, фінансовий результат – і в сукупності утворює механізм фінансової стійкості малих та середніх підприємств. Результати дослідження доводять, що проактивна комбінація інструментів різних рівнів забезпечує більш високий ефект, де використання державних кредитних ініціатив у синергії з внутрішнім формуванням резервів допомагає підприємству зберегти латоспроможність під час спаду. Перспективи подальших досліджень мають бути спрямовані на кількісну оцінку ефективності окремих інструментів та їх поєднань для різних категорій малих та середніх підприємств (за розміром, галуззю, регіоном).

For small and medium-sized enterprises with limited financial resources, an unstable capital structure and high dependence on the external environment, economic cycle fluctuations create significant risks of losing solvency and financial stability. During periods of economic downturn, such enterprises are particularly vulnerable to declining demand, rising costs and reduced access to financial resources. The financial stability of small and medium-sized enterprises is one of the most important characteristics of their ability to withstand external shocks from cyclical fluctuations in the economy. In the current environment (war, global instability), the issue of business sustainability is becoming particularly relevant, which is why ensuring the financial stability of small and medium-sized enterprises requires systematic analysis and the use of special tools. The purpose of the article is to identify and justify practical tools for improving the financial stability of small and medium-sized businesses in conditions of cyclical economic fluctuations in order to ensure stable operation, reduce the risk of financial losses, and strengthen the potential for long-term development. The work uses grouping and classification methods, analysis and synthesis, tabular methods, and artificial intelligence tools to search for source bases. As a result, the problem of improving the financial stability of small and medium-sized enterprises in the context of economic cycles was considered, which is particularly relevant due to external shocks (crises, war). It is emphasised that in conditions of high uncertainty in the economic environment, the management of small and medium-sized enterprises must pay particular attention to solvency and liquidity factors. A classification of financial instruments is proposed, combining government programmes (grants, preferential loans, guarantees, tax incentives), market instruments (loans, leasing, factoring, etc.), international financing programmes, internal strategies (reserves, diversification) and risk management (insurance, hedging, provisioning). The implementation of each group of instruments will strengthen individual components of stability – capital, liquidity, financial results – and together form a mechanism for the financial stability of small and medium sized enterprises. The results of the study prove that a proactive combination of instruments at different levels provides a higher effect, where the use of state credit initiatives in synergy with internal reserve formation helps the enterprise maintain solvency during a downturn. Prospects for further research should be aimed at quantitatively assessing the effectiveness of individual instruments and their combinations for different categories of small and medium-sized enterprises (by size, industry, region).