Оцінка угод злиття і поглинання суб’єктів господарювання як основа для розробки їхнього аудиторського забезпечення: емпіричний світовий досвід

Abstract

У статті досліджено сучасні тенденції розвитку ринку злиття і поглинання (M&A) у світі та визначені передумови до розробки аудиторського забезпечення таких угод. На основі аналізу емпіричних даних за період 1985–2024 рр. виявлено циклічний характер розвитку ринку M&A, що зумовлений макроекономічними коливаннями, технологічними інноваціями, глобалізаційними процесами та змінами регуляторного середовища. Метою статті є оцінка угод злиття і поглинання суб’єктів господарювання для закладення основ розробки їхнього аудиторського забезпечення. Для розкриття поставленої мети, було вирішено наступні завдання: 1) охарактеризувати кількість та вартість угод зі злиття та поглинання у світі з 1985 року по травень 2024 року; 2) визначити кількість та вартість глобальних угод зі злиття та поглинання у 2023 році за галузями; 3) оцінити найбільші угоди зі злиття та поглинання у світі станом на травень 2024 року. Для досягнення поставленої мети дослідження використано сукупність загальнонаукових і спеціальних методів: порівняльного аналізу, бібліометричного аналізу, статистичного оцінювання, узагальнення емпіричних даних та моделювання. Це забезпечило комплексність і достовірність отриманих результатів. Емпіричну базу дослідження становлять дані офіційних міжнародних аналітичних платформ (Statista, OECD, World Bank), наукові публікації, індексовані у базах Scopus та Web of Science, а також нормативні документи міжнародних аудиторських інституцій. Встановлено, що у структурі угод домінують високотехнологічні, енергетичні, фармацевтичні та біотехнологічні галузі, де ключову роль у створенні вартості відіграють нематеріальні активи та інноваційні ресурси. У роботі доведено, що ефективність угод злиття і поглинання визначається не лише фінансовими показниками, а й нефінансовими аспектами діяльності компаній — рівнем корпоративного управління, екологічною та соціальною відповідальністю, цифровою зрілістю та прозорістю бізнес-моделей. Результати дослідження мають прикладне значення для аудиторських компаній, інвесторів, керівників підприємств та регуляторних органів, що зацікавлені у підвищенні надійності, ефективності та стійкості угод злиття і поглинання у глобальному економічному просторі.